ОФЗ что это такое и как работают государственные ценные бумаги

Ставку купонной доходности по ОФЗ определяет Правительство России. Как и в случае с депозитами, она зависит от ключевой ставки — процента, под который ЦБ выдаёт кредиты банкам, а также от экономической ситуации в стране и её прогнозов. Это сумма, которую государство занимает при выпуске ОФЗ и обязуется погасить в конце срока обращения. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Доходность ОФЗ

Процент по купону определяется в момент их размещения и не меняется до даты погашения. Покупка таких бумаг целесообразна, когда государство смягчает денежно-кредитную политику, а ключевая процентная ставка ЦБ снижается. Приобретая эти активы, инвестор фиксирует доходность на высоком уровне, ожидая снижения ставок. Облигации федерального займа для физических лиц и организаций имеют ещё один параметр – амортизацию. По такой разновидности ценных бумаг государство возвращает инвестору номинал не в конце срока, а частями.

Структура рынка ОФЗ

Он закрепляет долговые обязательства государства перед инвесторами и гарантирует возврат займа и процентов по нему. В 2023 году Минфин четыре раза отменял аукционы по размещению ОФЗ-ПД в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Процентный доход по облигациям с переменным купоном (ПК) не фиксирован на весь срок. Он привязан к ставке RUONIA (эталонная процентная ставка, близкая по значению к ключевой, установленной ЦБ). Рассчитывают её как среднее значение ставок, используемых крупнейшими банками при выдаче кредитов друг другу сроком на день.

То есть в законе не прописана обязанность государства поддерживать регионы в случае дефолта. Купить такие облигации также может любой человек через брокерский счет. В Т⁠-⁠Инвестициях муниципальные облигации можно найти во вкладке «Что купить» → «Облигации» → «Регионы». Обычно ОФЗ предлагают доходность выше банковских вкладов, но ниже, чем облигации даже самых надежных российских компаний.

Какая доходность у ОФЗ?

Номинал (номинальная стоимость) — сумма, которую государство занимает у инвестора при выпуске ОФЗ и обязуется выплатить при погашении этой облигации. Купоны (купонные платежи) — как получить хороший заработок на форекс для новичка выплаты процентов на счет держателям облигации. Купонные платежи выражаются в процентах от номинала облигации. Это позволяет инвесторам заработать на изменении денежно-кредитной политики. Если купить облигацию с фиксированным купоном во время высоких ставок, то выплаты по ней останутся неизменными, даже если ключевая ставка станет впоследствии снижаться.

• Облигации федерального займа (ОФЗ) — это облигации, выпускаемые государством, а именно — Министерством финансов РФ.
• «В наших рекомендуемых портфелях на ОФЗ обычно приходится 20%.
• Право осуществления государственных внутренних заимствований от имени Российской Федерации в соответствии с бюджетным кодексом принадлежит правительству либо уполномоченному им Министерству финансов.
• Доходность ОФЗ можно узнать на сайтах брокерских компаний и сайте Московской биржи.
• Купонные платежи выражаются в процентах от номинала облигации.
• ОФЗ дают право на получение купонного дохода — процентов от номинальной стоимости.

Погашение номинала происходит по частям, а сроки погашения определяются перед выпуском облигаций. ОФЗ‑ИН (линкеры) — ОФЗ, чья номинальная стоимость ежемесячно индексируется на величину инфляции. Купонные выплаты по ним ниже, чем по другим видам облигаций (примерно 2,5%). ОФЗ‑ПД — ОФЗ с фиксированным купоном на весь период до погашения или оферты (право досрочного погашения ценной бумаги на заранее оговорённых условиях). Размер сделки в этом случае составит около 1000 рублей — в зависимости от рыночной стоимости облигации. Доходность ОФЗ можно узнать на сайтах брокерских компаний и сайте Московской биржи.

Что такое ОФЗ и почему эти ценные бумаги считаются надежными

Состоит из фиксированного купона и как не ошибиться на рынке форекс прироста номинальной стоимости исходя из уровня инфляции по данным Росстата. Таким образом, при росте цен инвесторы не теряют покупательную способность своих вложений, поскольку номинал и купонные выплаты растут в соответствии с инфляцией. Купонный доход по обращающимся на текущий момент на Мосбирже бумагам выплачивается два или четыре раза в год. Срок обращения облигаций с переменным купонным доходом — от 3 до 20 лет.

ОФЗ можно приобретать как на обычный брокерский счет, так и на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), который также можно открыть школа трейдинга бориса купера у любого брокера. А когда конъюнктура рынка станет дружелюбнее, средства можно реинвестировать в длинные бумаги. Количество неконкурентных заявок регулирует Банк России, а цену в дальнейшем рассчитывают по средневзвешенной цене аукциона.

Как купить ОФЗ физическому лицу?

Возможно, продавцу придется долго ждать появления покупателя или согласиться на продажу по сниженной цене. «В наших рекомендуемых портфелях на ОФЗ обычно приходится 20%. Но это в существенной степени зависит от предпочтений инвестора. Диапазон может быть очень широк — от 0% для портфелей, ориентированных на максимальную доходность, до 50% для консервативных долгосрочных портфелей».

На уровень доходности могут влиять и локальные факторы, например, повышение спроса на ОФЗ. Налог взимается только с купонных выплат или с дохода от реализации ценных бумаг, если они были проданы дороже. Первичное размещение ОФЗ на рынке осуществляется через аукционы, которые проводятся на Московской бирже. После этого ценные бумаги становятся доступны для покупки на вторичном рынке уже по рыночной стоимости. Выплачивают в строго установленное время, например, раз в полгода. По завершении срока обращения инвестор получает номинальную стоимость бумаги.

Право осуществления государственных внутренних заимствований от имени Российской Федерации в соответствии с бюджетным кодексом принадлежит правительству либо уполномоченному им Министерству финансов. Эмитентом  всех существующих на текущий момент ОФЗ является Минфин. Генеральным агентом по размещению, выкупу и обмену ОФЗ является Банк России. ОФЗ различаются параметрами (с индексируемым по инфляции купоном, с плавающим купоном, с амортизацией и др.). ОФЗ относятся к долговым обязательствам Российской Федерации и входят в состав государственного внутреннего долга России. «Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».

Купонные выплаты могут быть ежемесячными, ежеквартальными или полугодовыми в зависимости от типа облигаций. Для покупки ОФЗ, обращающихся на бирже, инвестору потребуется открыть брокерский счет  и через него приобретать бумаги — так же, как и любые другие ценные бумаги. «Инвестор, купив гособлигацию и дождавшись ее погашения, получит именно ту доходность, на которую рассчитывал при приобретении. Продавая же бумагу раньше срока погашения, можно получить доход как выше запланированного, так и ниже — вплоть до убытка.